Download Services guide


Recent Synergies & Value Creation experience

 
 



Synergiën en Waardecreatie


De sleutel tot transactiesucces ligt in de identificatie en behalen van de synergiën – wat die ook moge zijn: marktaandeel, meer omzet, hoger EBITDA%.

Mogelijke obstakels

  • Kwaliteit van de financiële informatie laat te wensen over
  • De synergie doelstellingen zijn onduidelijk en complex (bronnen, vereiste inspanning, snelheid van implementatie, prioriteiten, impact op de organisatie)
  • De overnemer weet niet hoever hij kan gaan in het biedingsproces omwille van een beperkt inzicht in de synergieën
  • Onduidelijk uitvoeringsplan (acties, timing, prioriteiten, uitvoerbaarheid, verantwoordelijkheden)
  • Financiers willen niet meegaan in een hogere bieding

Hoe we de obstakels uit de weg ruimen

  • Een onafhankelijke kwantificatie van de synergiën (hoeveel brengt het op, hoeveel kost het om te implementeren)
  • Een onafhankelijke kwalificatie van de synergiën (hoe moeilijk is het; hoe lang zal de implementatie duren; hoeveel weerstand is er in de organisatie)
  • Op basis van de dataroom, Q&A met Taret, gesprekken met Overnemer, en deal ervaring geven we een 360° zicht op de synergiën
  • We leveren comfort en input voor een gedetailleerde ‘what if’ analyse, inclusief impact op de waardering en cash flow
  • We bewerkstelligen een gedeeld begrip tussen het management mbt synergiën

Belangrijkste voordelen

  • Onderbouwde kwantificatie en kwalificatie van synergiën
  • Een waarderingsmodel met synergie-dashboard
  • Zicht op wat een ‘redelijke prijs’ is
  • What-if scenario’s
  • Behoud controle in een situatie van opbodonderhandelingen
  • Impact van de synergiën op forecasts en budgetten
  • Project plan voor de uitvoering van synergie plannen
  • Opvolging van synergiën en gerelateerde kosten

Lessen uit het verleden

  • Earn-outs kunnen contraproductief zijn met de integratie oefening
  • Een losse inschatting (en communicatie) van synergiën kan te optimistisch zijn
  • Vermijd te beloven dat er geen ontslagen vallen
  • Nauwgezette opvolging essentieel voor het realiseren van synergiën
  • Overnames zijn niet altijd gedreven door synergiën.